a股有色金属板块激增背后有三个原因

Wind资讯 阅读:48515 2020-11-17 06:01:25

香港万得通信社报道,11月16日,a股有色金属板块激增,Wind有色金属(000819)指数激增。47%,板块内多株停止上升,如神火株、云铝株、铜陵有色等。

有色板块激增的背后有三个原因。一、有色金属价格上涨强劲,二、世界新冠疫病预计疫苗研发胜利,需求复苏的新期待已经形成三、有色金属板块评价低,处于近十年的低位,有较强的增长需求。

。 多个有色品种价格上涨超过疫情前水平

金属价格,经济敏感性强的铜和房地产后周期相关电解铝持续修复反弹。据中国有色金属工业协会最新数据显示,7月以来,铜、铝、铅、锌基本金属价格保持高位运行,超过疫情前水平。上周铝价格最近突破了1。5万元/吨后上升到1。564万元/吨,创下3年来最高纪录。11月16日,伦敦金属交易所(LME)期待铜持续上涨,突破7000美元,最高报告7179美元。

稀土方面,价格修复。氧化钕、氧化乘以、氧化乘以、氧化乘以分别恢复4。5%,2%。5%,1%。2%,0%。6%,新能源汽车永久磁铁马达拉开需求高增长的序幕,下游补充库带来重量稀土价格,预计联动恢复。

。 市场预期需求复苏

有色价格上涨的原因有两个。为了应对疫情对经济的影响,各国可能会采取新的政策刺激措施。其中,市场对欧洲中央银行预计第四季度量化缓和。预计美国新的财政刺激计划将发表,AP存款将加强配合财政刺激计划进一步放宽货币政策的期待。

另一方面,中国国内经济复苏逐渐常态化,行业复苏使需求旺盛。另外,国家统计局今天公布了10月份的经济数据,10月份规模以上的工业增加值比去年实际增加了6。9%(以下增长率均为扣除价格因素的实际增长率),增长率与9月持平。从环比来看,10月份,规模以上的工业增加值比上个月增加了0。78%。有色金属冶炼和压延加工业增长4。7%,10种有色金属545万吨,增长9%。0%。

方正证券认为,自年初以来,疫情在全球蔓延,经济和社会压力迫使各国实施宽松的货币政策,弱美元、零利率甚至负利率的货币环境支持以有色金属为代表的大宗商品的价格。随着疫苗的开发进展,疫情有望逐渐控制,世界经济疫后复苏的拐点临近,需求预计好转和通货膨胀预计升温将进一步支持大宗商品价格,有色金属板块将进入战略配置机会期。

在评价方面,到11月16日为止,Wind基本金属板市场率为2。44倍,低于近10年的2倍。69倍的平均水平。无论是横向比较还是纵向比较,有色金属板都具有评价优势。

。 Wind整理了一些主要有色品种,1、铜

美国选举后,市场对不确定性的担忧减少,资金回归风险资产,支持价格恢复,市场期待,新政府采取规模巨大的经济刺激措施,将来可能投入2兆美元以上的基础设施

。 2、锌

市场预计,世界贸易紧张的氛围也缓和,有助于改善市场风险偏好,通货膨胀预计恢复,弱美元预计更强,有利于铅锌价格的趋势。今年上半年受疫情影响,海外矿山大幅减产和新项目暂停,年锌矿增加量远低于年初预期。

。 3、铅

铅与其他基金属相比,金融属性相对较弱,价格趋势受基本指导。总的来说,再生铅减产暂时支持铅价格,但随着企业陆续再生产支持力度的减弱,消费好坏参半,铅价格下的空间有限。短期铅价格和美元弱振动强,后期或回到低位区间变动。

。 4、镍

市场预计美国新政府对新能源的重视,未来将重新加入巴黎气候协定,确保美国未来实现100%的清洁能源经济,对镍的中长期需求也是重要的支持。但短期来看,目前新能源占镍需求的比例并不大,不足10%,不锈钢仍然是国内镍需求的最大领域。但是,从最近不锈钢市场的行情来看,市场成交一般,库存有堆积迹象,镍价格高,不锈钢生产原料也减少了镍的使用,对镍的需求更加不利。

。 5、贵金属

从短期来看,贵金属的价格动向与美国财政刺激计划有关。市场预期,参议院仍将大概率掌握在共和党手中,财政刺激金额可能达不到2。2兆美元的高度。短期贵金属价格呈高位振动,消化美国选举的影响。

从中长期来看,贵金属价格的趋势主要受美元指数和美债收益率的影响。

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